17:0509.07.12

«Fitch» присвоило облигациям «Газпрома» ожидаемый рейтинг «BBB(EXP)»

«Fitch» присвоило облигациям «Газпрома» ожидаемый рейтинг «BBB(EXP)»

«Fitch Ratings» присвоило ожидаемый приоритетный необеспеченный рейтинг «BBB(EXP)» планируемой эмиссии облигаций Gaz Capital S.A., представляющих собой участие в кредите. Это будут выпуски 26-ой и 27-ой серий в рамках программы эмиссии облигаций Gaz Capital S.A., имеющей объем 30 млрд долларов и рейтинг «BBB».
Финальный рейтинг будет присвоен облигациям после получения окончательной документации, которая должна в основном соответствовать предоставленной ранее информации, а также после получения сведений об объеме и сроках погашения облигаций.
Облигации будут выпущены с ограниченным регрессом исключительно в целях финансирования кредита от Gaz Capital S.A. для ОАО «Газпром» («BBB»/прогноз «Стабильный»). Ожидается, что поступления от кредита будут использованы на общекорпоративные цели. Выплаты по облигациям будут увязаны только с кредитоспособностью и финансовым положением «Газпрома».
Рейтинги «Газпрома» отражают сильные финансовые и операционные показатели компании. «Fitch» прогнозирует, что скорректированный левередж по FFO (денежным средствам от операционной деятельности) у группы останется в узком диапазоне от 1,3x до 1,4x в 2012-2013 гг. (1,2x в 2011 г.) на основе допущений «Fitch» о цене на нефть: 95 долл./барр. на 2012 г. и 85 долл./барр. на 2013 г. Агентство также ожидает, что «Газпром» в основном будет иметь положительный свободный денежный поток в 2012-2013 гг.
Сильный операционный профиль компании находит отражение в крупном масштабе ее деятельности как ведущего производителя газа в мире, а также низкозатратной добыче, высоком коэффициенте кратности запасов и хорошем показателе замещения запасов. «Fitch» считает, что сильная структура бизнеса группы будет еще более укреплена дальнейшей географической диверсификацией продаж газа за счёт планируемых поставок газа в Китай и продаж СПГ.
«Fitch» ожидает, что деятельность «Газпрома» продолжит поддерживаться, по крайней мере, в среднесрочной перспективе, долгосрочными контрактами по европейским продажам газа, в которых цены в основном увязаны с рыночными ценами на нефтепродукты. Долгосрочные контракты, с одной стороны, позволяют производителям газа осуществлять высоко капиталоемкие проекты с длительным подготовительным этапом и потенциальными задержками и, с другой стороны, закладывают фундамент для надежных поставок покупателям.
Кроме того, «Газпром» получает преимущества от улучшения экономических показателей по продажам в России и странам бывшего СССР. «Fitch» ожидает, что российское правительство продолжит либерализацию внутреннего газового рынка посредством повышения цен на газ. Ещё одним позитивным моментом, поддерживающим финансовые показатели компании, является переход к рыночным ценам и улучшение платежной дисциплины по продажам странам бывшего СССР.
Помимо этого, «Fitch» считает монопольный доступ «Газпрома» к хорошо развитой системе газопроводов в России существенным преимуществом для компании как производителя углеводородов, поскольку это позволяет «Газпрому» диверсифицировать продажи. «Газпром» является владельцем и оператором российской единой системы газоснабжения. Согласно закону о газоснабжении, как минимум 50% плюс одна обыкновенная акция компании, владеющей единой системой газоснабжения, должны находиться в собственности государства. В соответствии с законом об экспорте газа, «Газпрому» как владельцу единой системы газоснабжения предоставляется эксклюзивное право на экспорт природного газа и/или СПГ, произведенного в России.

Поделиться:

НОВОСТИ МУРМАНСКА И
МУРМАНСКОЙ ОБЛАСТИ

21:13Праздник к нам приходит: За год «оливье» подорожал, а селёдка «под шубой» подешевела

20:15В Апатитах агрофирму оштрафовали на 1,5 млн за снятие почвы

19:27Доллар подешевел до 59 рублей

18:22Сын подруги украл у северянки деньги во время похода в магазин

17:41Синоптики предупреждают жителей Заполярья о перепадах температуры от -25° до -7°

17:15В Кильдинстрое огонь полностью уничтожил деревянный дом

16:44Дорогу из Мурманска в Североморск затопило [видео]

16:27В мурманском колледже силовики обезвредили подброшенную «бомбу»

16:14Лучшие учащиеся Кировска и Апатитов получили гранты Кировского филиала АО «Апатит»

15:48На перекрёстке в Мурманске иномарки не поделили дорогу

15:30МАКСИМ ГОРНАЕВ. Ради красного словца не пожалели и мальца

15:30Военные Северного флота за год выполнили 5 тысяч прыжков с парашютом

15:14Из горящей квартиры в Мончегорске спасли человека

15:00Общественный транспорт Мурманска попал в топ-10 по качеству работы

14:43Учеников колледжа в Мурманске эвакуировали из-за террористической угрозы – учения

14:28Северян на ярмарке «Азбука здоровья» протестируют на уровень тревоги

14:11Во время пьяной езды испуганный мурманчанин выдумал угон своего авто

13:53В Мурманске на Книповича трактор не пропустил иномарку и устроил ДТП

13:36В Североморске мужчину госпитализировали после падения из окна

13:21На совещании в Апатитах чиновники обсудили, как предотвратить насилие в семье

13:06В плавцехе Кольской ГМК повысили утилизацию сернистых газов

12:47На одной из АЗС Мурманской области стоимость АИ-95 выросла на 2 копейки

12:25Окровавленная жительница Ревды спасла себе жизнь бегством

12:09Детский омбудсмен рассказал о состоянии избитого двухлетнего мальчика в Апатитах

Все новости