17:0509.07.12

«Fitch» присвоило облигациям «Газпрома» ожидаемый рейтинг «BBB(EXP)»

«Fitch» присвоило облигациям «Газпрома» ожидаемый рейтинг «BBB(EXP)»

«Fitch Ratings» присвоило ожидаемый приоритетный необеспеченный рейтинг «BBB(EXP)» планируемой эмиссии облигаций Gaz Capital S.A., представляющих собой участие в кредите. Это будут выпуски 26-ой и 27-ой серий в рамках программы эмиссии облигаций Gaz Capital S.A., имеющей объем 30 млрд долларов и рейтинг «BBB».
Финальный рейтинг будет присвоен облигациям после получения окончательной документации, которая должна в основном соответствовать предоставленной ранее информации, а также после получения сведений об объеме и сроках погашения облигаций.
Облигации будут выпущены с ограниченным регрессом исключительно в целях финансирования кредита от Gaz Capital S.A. для ОАО «Газпром» («BBB»/прогноз «Стабильный»). Ожидается, что поступления от кредита будут использованы на общекорпоративные цели. Выплаты по облигациям будут увязаны только с кредитоспособностью и финансовым положением «Газпрома».
Рейтинги «Газпрома» отражают сильные финансовые и операционные показатели компании. «Fitch» прогнозирует, что скорректированный левередж по FFO (денежным средствам от операционной деятельности) у группы останется в узком диапазоне от 1,3x до 1,4x в 2012-2013 гг. (1,2x в 2011 г.) на основе допущений «Fitch» о цене на нефть: 95 долл./барр. на 2012 г. и 85 долл./барр. на 2013 г. Агентство также ожидает, что «Газпром» в основном будет иметь положительный свободный денежный поток в 2012-2013 гг.
Сильный операционный профиль компании находит отражение в крупном масштабе ее деятельности как ведущего производителя газа в мире, а также низкозатратной добыче, высоком коэффициенте кратности запасов и хорошем показателе замещения запасов. «Fitch» считает, что сильная структура бизнеса группы будет еще более укреплена дальнейшей географической диверсификацией продаж газа за счёт планируемых поставок газа в Китай и продаж СПГ.
«Fitch» ожидает, что деятельность «Газпрома» продолжит поддерживаться, по крайней мере, в среднесрочной перспективе, долгосрочными контрактами по европейским продажам газа, в которых цены в основном увязаны с рыночными ценами на нефтепродукты. Долгосрочные контракты, с одной стороны, позволяют производителям газа осуществлять высоко капиталоемкие проекты с длительным подготовительным этапом и потенциальными задержками и, с другой стороны, закладывают фундамент для надежных поставок покупателям.
Кроме того, «Газпром» получает преимущества от улучшения экономических показателей по продажам в России и странам бывшего СССР. «Fitch» ожидает, что российское правительство продолжит либерализацию внутреннего газового рынка посредством повышения цен на газ. Ещё одним позитивным моментом, поддерживающим финансовые показатели компании, является переход к рыночным ценам и улучшение платежной дисциплины по продажам странам бывшего СССР.
Помимо этого, «Fitch» считает монопольный доступ «Газпрома» к хорошо развитой системе газопроводов в России существенным преимуществом для компании как производителя углеводородов, поскольку это позволяет «Газпрому» диверсифицировать продажи. «Газпром» является владельцем и оператором российской единой системы газоснабжения. Согласно закону о газоснабжении, как минимум 50% плюс одна обыкновенная акция компании, владеющей единой системой газоснабжения, должны находиться в собственности государства. В соответствии с законом об экспорте газа, «Газпрому» как владельцу единой системы газоснабжения предоставляется эксклюзивное право на экспорт природного газа и/или СПГ, произведенного в России.

Поделиться:

НОВОСТИ МУРМАНСКА И
МУРМАНСКОЙ ОБЛАСТИ

17:47За месяц в Заполярье морковь подорожала на 19%, а огурцы подешевели на 13%

16:25В Оленегорске подросток помог другу обокрасть свою бабушку

15:30В Апатитах обгорела входная дверь квартиры

14:17Мурманчан приглашают на музыкальный вечер в честь 145-летия Федора Шаляпина

13:25В больнице Мурманска скончалась пострадавшая при пожаре на Володарского пенсионерка

12:06В Мурманске для военных целей обучают ластоногих «бойцов» [видео]

11:11Среди северян галантного возраста выберут «Рыцаря нашего времени»

10:18В Мурманске пройдет акция помощи приюту для животных после погрома

09:25Зрителей театра кукол Мурманска угостят в Масленицу блинами

20:33В Мурманске в марте изменят организацию дорожного движения

18:19Молодая жительница Оленегорска заплатит 20 тысяч за нападение на автоинспектора

17:09Tele2 поздравляет абонентов с китайским Новым годом

16:44Житель Апатитов «набрал в долг» у 81-летнего пенсионера 130 тысяч

16:31В выходные на Кольский полуостров вернутся морозы до -27°

16:07На удиравшего в Мурманске от полицейских водителя Audi составили 7 протоколов

16:02В Кандалакше фальшивые «газовщики» обокрали уже трех пенсионеров

15:11Ледокол «Вайгач» побил рекорд по эксплуатации ядерной установки

15:01Житель Кировска прятал от бывшей пассии её же Audi A6

14:27В Мурманске на Пономарева Ford догнал «ГАЗель»

14:20В Апатитах мошенник украл у пожилого соседа 132 тысячи

14:05Четвёртую неделю ведутся поиски без вести пропавшего жителя Апатитов

13:5873-летний пенсионер воткнул нож в ягодицу гостя во время застолья

13:40«Колэнерго» провело в Апатитах тренировку по ликвидации сбоев в электроснабжении

13:35На дорогах Заполярья за сутки поймали девять пьяных водителей

Все новости