Гадание на нефтяной гуще: цена на «чёрное золото» летит вниз, будущее - в тумане

Второй квартал этого года стал провальным для нефтяного рынка. Корзина ОПЕК по итогам квартала стоит 93,98 доллара за барр - это самое низкое значение за последние полтора года, такие данные приведены в опубликованном на этой неделе ежемесячном отчете ОПЕК.
От долгосрочных прогнозов эксперты ОПЕК воздержались, они обещают рынку умеренный рост спроса, но не хотят называть конкретных цен на нефть в 2012 или 2013 году.
В июне корзина ОПЕК упала в цене на 14,09 доллара или на 13%, - это самое большое месячное падение с декабря 2008 года, тогда корзина просела на 22%.
Средняя стоимость корзины в первом полугодии составила 112,07 доллара за барр - это на 5,04 доллара выше, чем за тот же период 2011 года.
Цены на нефть марок WTI и Brent снизились более чем на 13%. В начале июля они начали расти: к концу прошлой недели стоимость барреля Brent превысила 100 долларов, однако, на торгах 12 июля цена вновь упала до 98,51 доллара. Причины, как всегда, одни и те же: кризис в Европе и замедление мировой экономики.
Средняя цена на российскую Urals в июне составила 93,81 доллара за барр - это на 15,4 доллара ниже, чем в мае. Падение составило 14%. Правда, средняя цена российской нефти с начала года выше, чем за тот же период 2011 - 111,91 доллара за барр против 108,25 доллара.
В июне предложение нефти в мире составило 89,7 млн барр в день, это на 100 тысяч барр в день меньше чем в мае.
В июне предложение нефти со стороны стран ОПЕК составило 31 млн барр в день, по сравнению с маем оно снизилось на 106 тысяч барр. Это произошло из-за роста напряженности в Ливии и снижения объема поставок из Ирана.
В ОПЕК уверены, что нестабильность сохранится в течение этого и следующего года. Прогнозы будут постоянно пересматривать в зависимости от изменений рыночной конъюнктуры.
Масла в огонь подлили спекулянты, которые активно закрывали «длинные» позиции. Распродажи продолжаются уже 3 месяца, в июне они усилились.
Чистые долгосрочные позиции на покупку нефти Brent на Межконтинентальной бирже ICE снизились на рекордные 49% с конца мая. Эта широкомасштабная распродажа говорит о растущей слабости рынка нефти. WTI пострадала от действий спекулянтов меньше: в июне позиции по WTI сократились на 9%, но с начала полугодия - на 50%.
На рынок давят не только спекулянты, но и рост нефтяных резервов: в США они росли на 170 тысяч барр в день во втором квартале, а резервы Китая могли увеличиваться на 250 тысяч барр, правда, официального подтверждения этой оценки пока нет.
В результате рынок оказался в ситуации контанго: контракты на поставку нефти в ближайшее время стоят дороже, чем долгосрочные фьючерсы.
Быстрый рост экономики в начале года создал иллюзию быстрого роста спроса. Но кризис сыграл свою роль - в этом году спрос вырастет всего на 0,9 млн барр в день. В среднем в этом году спрос составит 88,7 млн барр в день.
В следующем году рост спроса замедлится - он увеличится лишь на 0,8 млр барр в день до среднего значения в 89,5 млн барр.
Есть более оптимистичные прогнозы, например, в Международном энергетическом агентстве, которое также опубликовало свой прогноз по рынку, уверены, что в 2013 году спрос вырастет на 1 млн барр в день, или на 1,1%, до 90,0 млн барр.
Однако в ОПЕК считают, что рост спроса в этом и следующем годах будет замедляться: в Европе и США на это влияет экономический кризис, а в Индии, например, недавние наводнения.
Самым крупным потребителем нефти в мире остается Северная Америка. Однако, согласно апрельским данным, потребление в США сокращается - в апреле падение составило 1,7%. В этом году потребление нефти Северной Америкой снизится на 0,14 млн барр в день до 23,4 млн барр в день, зато в следующем году оно почти не изменится.
Самое заметное падение потребление произойдет в Европе: в этом году оно снизится на 340 тысяч барр в день, а в следующем - еще на 240 тысяч.
Ситуация в Европе и США заметно улучшится, а японская экономика будет активно восстанавливаться. Если все сложится именно так, то спрос на нефть вырастет на 1 млн барр нефти в день. Пессимистический сценарий. Экономическая ситуация в странах ОЭСР продолжит ухудшаться, а замедление распространится на развивающиеся экономики. Спрос на нефть вырастет в этом случае на 0,65 млн барр в день. Свою роль сыграет и дешевеющий газ: беднеющее население будет переходить на него.
Предложение со стороны стран, не входящих в ОПЕК, вырастет в этом году на 0,67 млн барр до 53,06 млн барр в день. В следующем году они увеличат предложение еще на 0,9 млн барр в день.
В странах ОЭСР лидером по росту добычи остается США: добыча в этом году вырастет на 0,67 млн барр в день до 20,78 млн барр в день. Добыча сланцевой нефти обеспечит лидерство США и в следующем году. В 2013 году Северная Америка станет регионом с самыми высокими темпами роста добычи нефти в мире.
Россия не сможет быстро нарастить добычу. Более того, ей сложно будет поддерживать и её нынешний уровень - старые месторождения иссякают, а новые вводятся в эксплуатацию недостаточно быстро.
Предложение нефти со стороны России в 2012 году составит в среднем 10,34 млн барр в день - это на 70 тысяч барр больше чем в 2011 году. В июне российское предложение нефти составило 10,31 млн барр в день - оно почти не изменилось по сравнению с маем. В 2013 году предложение нефти вырастет всего на 50 тысяч барр в день - до 10,39 млн барр, пишет ИА «Финмаркет».