11:3431.08.12

Гигантский долг «РусАла» - результат агрессивной политики

Гигантский долг «РусАла» - результат агрессивной политики

UC «Rusal» немногим менее года назад, в октябре 2011 года, завершил рефинансирование гигантского долга в 11,4 млрд доларов. С тех пор долг ещё немного подрос - до 11,48 млрд долларов (чистый долг равен 10,85 млрд долларов) и снова требует рефинансирования. UС «Rusal» ведёт переговоры с пулом банков, российских и международных, о привлечении кредита на 800 млн долларов для погашения долга, подлежащего к выплате в 2013 году, рассказали «Ведомостям» сотрудник банка, участвующего в переговорах, и источник, близкий к самой UC «Rusal». На каких условиях могут быть привлечены средства, собеседники «Ведомостей» не говорят. Представитель компании комментировать это не стал.
До конца 2012 года алюминиевый гигант ничего платить банкам не должен. В первой половине года компания погасила 635 млн долларов (около 135 млн долларов из собственного денежного потока и около 500 млн долларов за счёт рефинансирования). В следующем году компании предстоит выплатить 1,3 млрд долларов, из которых около 450 млн долларов - в первом полугодии 2013 года, сообщала компания.
В частности, в январе 2013 года UC «Rusal» должен начать гасить кредит перед пулом международных и российских банков на 4,75 млрд долларов. Процентная ставка по нему плавающая (зависит от финансового состояния компании) и сейчас составляет LIBOR + 2,6%.
Менеджмент компании загодя стал готовиться к тяжелым временам. 30 марта компания объявила о том, что воспользовалась правом в течение года не тестировать ковенанты по кредиту на 4,75 млрд долларов. По соглашению с кредиторами, если соотношение чистый долг/EBITDA выше 4, то процентная ставка по кредитам возрастает до LIBOR + 2,85%. В первой половине этого года цены на алюминий держались на уровне 1900-2000 доларов/т, в то время как средняя себестоимость производства на предприятиях UC «Rusal» была около 1950 долларов/т. Компания впервые со времен кризиса ушла в операционный убыток. Как мы уже сообщали, на прошлой неделе UC «Rusal» объявила о планах по масштабному сокращению мощностей по производству алюминия.
Стремление компании подстраховаться на случай новой волны кризиса объяснимо. В ближайшее время сильного роста цен на алюминий ждать не приходится, констатирует аналитик «Номос-банка» Юрий Волов. А того денежного потока, который сейчас генерирует UC «Rusal», недостаточно, чтобы расплатиться с кредиторами, добавляет он. Правда, у компании есть наличность. На 30 июня на её счетах было 622 млн долларов, а в августе компания получила от «Норникеля» 267 млн долларов дивидендов.
Но за спокойствие UC «Rusal» придётся переплатить. В прошлом году она договорилась с банками на хороших условиях - тогда алюминий стоил около 2500 долларов/т, а рынки были относительно спокойны, указывает аналитик «Raffeisenbank» Денис Порывай. Теперь привлекать кредиты придётся дороже. Таких дешевых денег больше нет, подчеркивают Порывай и Волов. Правда, оценить возможную стоимость заимствований для UC «Rusal» они не взялись. С тех пор как на рынках начался новый виток нестабильности, заёмщики с такой высокой долговой нагрузкой на рынок не выходили, указывает Порывай. Например, «СУЭК» занимала 200 млн долларов под гарантии экспортного агентства «Citibank» и «SMBC» на шесть лет под LIBOR + 1,3% годовых. А «Атомэнергопром» открыл кредитную линию на пять лет на 20 млрд рублей в «Сбербанке России» под 9,55-10,55% в зависимости от условий.
Гигантский долг UC «Rusal» - результат агрессивной политики. В 2011 году у компании был шанс снизить нагрузку: «Норникель» и «Интеррос» трижды предлагали выкупить у неё акции производителя никеля и меди. Но гендиректор и основной владелец алюминиевой компании Олег Дерипаска от сделки отказался.

Поделиться:

НОВОСТИ МУРМАНСКА И
МУРМАНСКОЙ ОБЛАСТИ

22:03Чтобы насолить России, латвийский депутат отказался от лифта

21:33Пенсионерам Кандалакши не компенсировали проезд к месту отдыха за границей

21:30Россиянам предстоит узнать, сколько сахара в хлебе и макаронах

20:28В Мурманске пройдут лыжные марафоны Russialoppet и Euroloppet

19:35Грузовики «Иван» начнут выпускать в Тольятти

19:27Новый перегрузочный терминал в Мурманске сможет принимать до 1,5 млн тонн грузов в год

19:04В Североморске обсудили совершенствование системы духовного воспитания военных

18:44В ходе операции «Бутылочка» в Мурманске поймали 18 пьяных водителей

18:17Курс евро снизился до 61,81 рубля, доллара - до 56,94

17:37Три дня отпуска могут получить россияне за переработки

17:31Мурманские полицейские изъяли контрафактные DVD-диски

17:09В переписи населения можно будет участвовать онлайн

17:05Тариф ОСАГО в Мурманске страховщики предложили повысить в два раза

16:51Спасти АЗС«ЛУКойл» может только подорожание бензина на 5 рублей

16:46За сбыт героина жителя Мурманска приговорили к 9 годам колонии

16:28В Мурманской области три дороги закрыты из-за непогоды

16:11Житель Кандалакши украл у 79-летней пенсионерки «взятку для полицейских»

16:06Детские автокресла признали необязательными

15:48На круглом столе в мурманской Облдуме обсудят шестимильную зону

15:31Мужчина из Кировска зарезал знакомого, пустившего к себе пожить

15:15Сотовые операторы заговорили на китайском

15:00Мурманчанка сообщила мошеннику пароль от онлайн-банка и перевела ему 400 тыс.

14:43Догхантеры атаковали Оленегорск: двух собак отравили изониазидом

14:28Пенсионер замахивался саперной лопаткой на 20-летнего жителя Кандалакши

Все новости