Рублевый индикатор широкого рынка ММВБ по итогам торгов пятницы снизился на 2,07% до 1515,37 пт., долларовый индекс РТС в рамках дневной сессии упал на 3,62% до отметки 782,62 пт. На вечерней торговой сессии фьючерс на индекс РТС с экспирацией в марте уменьшился на 0,41%, до 772,9 пт.
Первая торговая неделя 2015 года оказалась достаточно успешной для российских «быков». На фоне продолжения снижения нефтяных котировок, опустившихся в январе ниже отметки в $50/баррель, мы увидели умеренное ослабление рубля в сумме с неплохим ростом индекса ММВБ. Долларовый индикатор РТС при этом практически не изменился.
При этом стоит отметить, что 2015 год начался с очередной коррекции на американском фондовом рынке, которая имеет все шансы на продолжение в ближайшее время. Доллар в такой ситуации продолжит укрепляться к большинству мировых валют на фоне ожиданий скорого ужесточения монетарной политики со стороны ФРС США - низкая инфляция вряд ли станет здесь препятствием для регулятора.
В пятницу индекс ММВБ не смог удержаться в районе отметки в 1550 пунктов, в основном происходили продажи «голубых фишек». Сильнее всего падали бумаги, которые были неоправданно сильно разогнаны днем ранее, т.е. в какой-то мере мы видели техническую коррекцию отечественного фондового рынка. Наибольшее снижение было заметно по акциям «ЛУКОЙЛа» (-4,32%), «Роснефти» (3,89%), «Газпрома» (-3,25%) и Сбербанка (АО -3,96%).
Отдельно хотелось бы отметить падение бумаг «Транснефти» (-7,06%), которые во второй раз чуть-чуть не доходят до уровня в 150 тыс. рублей за акцию, откуда начинается очень быстрое снижение. Видимо, этот уровень выглядит неким пределом роста в глазах спекулянтов, которых в данной бумаге сейчас действительно много.
В выходные стало известно, что рейтинговое агентство Fitch Ratings снизило инвестиционный рейтинг РФ с «BBB» до «BBB-». Причины такого решения просты - падение цен на нефть и политические риски. Полагаем, что данная новость будет оказывать умеренное негативное влияние на сегодняшние торги на российском рынке. Все-таки такие новости обычно оказывают кратковременное влияние в момент своей публикации, а в текущих экономических условиях такое решение Fitch, в целом, ожидалось инвесторами.
Перед открытием российского рынка внешний фон выглядит умеренно негативным. Европа завершила неделю в красной зоне. Котировки нефти снова падают, торги в Азии также проходят с понижением. В частности, китайский Shanghai Comp. теряет более 2%. Все это будет давить на российскую валюту. Ожидания снижения ключевой процентной ставки также играют не в пользу рубля. В связи с этим полагаем, что пока интереснее всего на российском рынке будут смотреться акции ненефтяных экспортеров. В частности, лучше рынка себя будут чувствовать металлурги и химический сектор.
Антон Сороко, аналитик инвестиционного холдинга «ФИНАМ»
Падение цен на нефть продолжает давить на рубль. Обзор мировых рынков, 12.01.2015.
