Прикоснуться к источнику благосостояния

Наступил  2011 год, и ведущие фондовые площадки подводят итоги ушедшего года, который, как отмечают специалисты, для российских площадок закончился серьёзным ростом. Окажут ли какое-либо влияние успехи прошлого года на активность игроков на фондовом рынке в 2011 году и на повышение интереса со стороны простых граждан к этому, набирающему популярность способу зарабатывать деньги, мы попросили рассказать специалиста ГК «АЛОР» Германа Агальцова.
- Герман Иванович, скажите, как, по вашим оценкам, российский фондовый рынок закончил 2010 год?
- В целом 2010 год был хорошим, так основные российские индексы ММВБ и РТС прибавили 23,21% и 22,54% соответственно. Волатильность была на высоком уровне, что повышало привлекательность спекулятивной стратегии, при этом возможности заработать были не только в голубых фишках, но и во втором эшелоне.
Напомню, старт 2010 года ознаменовался позитивными настроениями, чему способствовал ряд факторов, а именно: хорошие результаты отчётностей компаний, улучшение макроэкономических показателей, в частности бурный рост промышленного производства в Китае, а также рост стоимости сырья. После бурного старта наметилась консолидация, но всплывшие проблемы по экономике периферийных стран еврозоны заставили многих вспомнить печальный 2008 год, поскольку на мировых фондовых площадках была сформирована достаточно мощная волна снижения. Быстрая реакция Евросоюза на угрозу возможных дефолтов вернула оптимизм на рынки, и в конце мая на мировых фондовых площадках был сформирован достаточно мощный восходящий тренд, так к минимумам года индекс ММВБ закрылся на 34,7% выше.
- В каком состоянии и с какими ожиданиями рынок входит в новый, 2011 год?
- Старт предстоящего 2011 года при сохранении нейтральных внешних сигналов на внешнем рынке может стать позитивным для отечественного рынка акций. В начале года рынок будет двигаться под влиянием финансовых отчетностей западных структур по итогам 2010 года, которые при позитивных результатах могут стать драйвером для роста российских индексов. На мой взгляд, основным риском для рынков в 2011 году является ожидание ужесточения монетарной политики, поэтому после позитивного старта в начале года российский рынок может залечь в боковик, дожидаясь действий со стороны центральных банков стран. На рынках уже присутствуют опасения относительно возможного скорого ужесточения монетарной политики со стороны крупнейших мировых центральных банков, в частности Китайского банка.
- Растёт ли интерес людей к рынкам акций и с чем это, по-вашему, связано? Стоит ли ожидать повышения интереса к фондовым рынкам в наступившем году?
- В целом интерес инвесторов к российскому рынку акций после успешного 2009 года повысился, о чём свидетельствуют и возросшие объёмы на ММВБ и РТС. 2010 год был достаточно сложным, и наибольшую доходность можно было получить, используя спекулятивную стратегию. В то время как начинающим инвесторам не хватает знаний для успешного ведения агрессивной стратегии, но, на мой взгляд, с каждым годом интерес людей к фондовому рынку будет расти, чему также способствует и ряд программ для повышения финансовой грамотности.
- Для большинства людей понятна фундаментальная схема ведения любого бизнеса: деньги-товар-деньги. А вот что является «товаром» на фондовом рынке, как и за счет чего создаётся прибавочная стоимость?
- «Товаром» на фондовом рынке являются акции и облигации, которые меняют свою текущую рыночную стоимость в зависимости от соотношения спроса и предложения в данный момент времени. Ключевыми факторами, влияющими на текущий объём спроса и предложения, являются общая экономическая ситуация, а также фундаментальные показатели отдельной компании, в частности чистая прибыль, выручка.
- В цепочке деньги-товар-деньги какое место отводится деньгам, вращающимся на фондовом рынке? Какова их роль в экономике?
- Роль денег, вращающихся на фондовом рынке, в мировой экономике значительна, но на развитие российской экономики ситуация на фондовом рынке пока существенно не влияет, учитывая, что рынок является развивающимся и объёмы инвестиций существенно отстают от объёмов развитых рынков. Фундаментально целью фондового рынка является привлечение инвестиций в реальную экономику и оценка стоимости компаний.
В настоящий момент эффективность средств, привлекаемых компаниями реального сектора экономики за счёт фондового рынка, незначительна. Помимо реального сектора экономики, рынок ценных бумаг является источником прибыли для людей, которые являются участниками фондового рынка, что также может позитивным образом повлиять на экономику в целом, поскольку рост дохода граждан будет стимулировать спрос на товары и услуги.