Прошлая неделя была насыщена значимыми для фондовых площадок событиями, однако основной движущей силой все же стали данные с рынка труда в США. Ожидание позитивных новостей из Штатов способствовало выходу мировых индексов из консолидации наверх, но по факту статданные разочаровали инвесторов, что привело к фиксации прибыли. При этом неделю российским индикаторам все же удалось завершить в плюсе. Так, индекс РТС вырос на 1,08%, а индекс ММВБ прибавил 1,56%.
Неделя на отечественных площадках началась относительно нейтрально. Ожидание ключевых событий недели: итогов заседания ЕЦБ и данных по безработице в США способствовали стойкой реакции инвесторов на поступавшие негативные события. Так, в начале недели ЦБ Китая заявил о продолжающемся росте инфляции в стране и сохранении политики, направленной на борьбу с ней. Тем самым был дан сигнал об очередном шаге по ужесточению монетарной политики, который не заставил себя ждать: в среду ЦБ Китая поднял ставки на 0,5 п.п., что стало уже третьим повышением ставок центробанком в текущем году. Другим негативным событием стало понижение агентством Moody's рейтинга по суверенным долгам Португалии до «мусорного» уровня. Данное решение было аргументировано тем, что, скорее всего, стране придется пойти по пути Греции и обратиться за помощью к Евросоюзу.
Реакция ЕЦБ на действия Moody's внесла нотки позитива в настроения участников торгов. Согласно заявлениям Ж.-К. Трише, ЕЦБ отменяет минимальный кредитный порог для Португалии, что позволяет принимать бумаги страны в залог даже без рейтинга инвестиционного уровня. Стоит также отметить, что по итогам состоявшегося на прошлой неделе заседания ЕЦБ, процентная ставка была повышена 0,25 п.п. и составила 1,5%. Данное повышение было ожидаемо рынком и не оказало влияние на динамику торгов.
Основной позитив все же смогли обеспечить статданные из Штатов. Согласно данным ADP, число занятых в частном секторе в мае выросло на 157 тыс., в то время как ожидался рост лишь на 95 тыс. Кроме этого, недельные заявки на пособие по безработице снизились больше ожиданий. Позитивные цифры позволили инвесторам активизировать покупки, несмотря на техническую перепроданность основных площадок. Так, индекс ММВБ под напором «быков» смог закрепиться выше отметки 1720 пунктов, сдерживавшей движение наверх всю первую половину недели.
Статистика от ADP породила надежды на хорошие данные от Минтруда США, поэтому официальные данные с рынка труда стали неприятным сюрпризом. Безработица в июне выросла с 9,1% до 9,2%, тогда как изменений не ожидалось, а число занятых вне сельского хозяйства увеличилось всего лишь на 18 тыс., при ожидавшемся росте на 105 тыс. В итоге слабые цифры способствовали фиксации прибыли инвесторами под конец торговой недели.
По данным investfunds.ru, за период с 1 по 8 июля паи открытых индексных фондов (акций) в среднем по рынку прибавили в стоимости 2,61%*. Стоимость паев открытых ПИФов акций увеличилась в среднем на 2,73%*, а стоимость паев открытых фондов смешанных инвестиций - на 1,40%*. Стоимость паев открытых облигационных ПИФов увеличилась в среднем на 0,27%*. Паи фондов денежного рынка показали нейтральную динамику по итогам недели.
На наступившей неделе внимание инвесторов будет сосредоточено на старте сезона отчетностей в Штатах. Мировые рынки все еще перегреты, поэтому в случае выхода позитивных отчетностей движение наверх может быть затруднено. Напротив, негативные цифры могут выступить причиной для продолжения снятия перекупленности, что в свою очередь создаст базу для дальнейшего здорового роста.
Стоит отметить, что новости от ЕЦБ и данные от ADP способствовали взлету нефтяных котировок. Так, фьючерс на нефть марки Brent вернулся к значимому сопротивлению $120 за баррель, от которого все же последовала фиксация прибыли нефтетрейдерами. Близость значимого уровня в совокупности с перегретостью может спровоцировать коррекционное снижение на нефтяном рынке, которое является серьезным риском для отечественного рынка акций на наступившей неделе.
Кроме того, давление на мировые площадки будет продолжать оказывать ситуация с долгами проблемных стран еврозоны.
Комментарии по работе фондов УК «АГАНА»
Паи фонда акций «АГАНА - Экстрим» подорожали за неделю на 2,67%**. Итоги деятельности фонда оказались на уровне среднерыночного результата ПИФов акций (+2,73%).
Паи ПИФа «АГАНА - Консервативный» прибавили в стоимости 0,41%**. Итоги деятельности фонда практически оказались выше среднерыночного результата ПИФов облигаций (+0,27%*).
Паи фонда «АГАНА - Индекс ММВБ» прибавили в стоимости 2,59%**. Результат фонда оказался на среднерыночном уровне индексных ПИФов (+2,61%*).
Паи ПИФа «АГАНА - Молодежный» за неделю подорожали на 3,40%**, что оказалось существенно лучше среднерыночного результата по фондам данной категории (-1,03%*). Значительную долю в портфеле составляют бумаги «Распадской» (+9,33%), пользовавшиеся на прошлой неделе спросом в связи с вероятной выплатой промежуточных дивидендов за I полугодие 2011 года в размере 5 руб. на акцию, что подразумевает неплохую дивидендную доходность к котировкам.
Паи ПИФа «АГАНА - Нефтегаз» по итогам прошедшей недели прибавили в стоимости 3,03%** и выглядели выше уровня среднерыночного итога по ПИФам акций нефтегазового сектора (+2,82%*). Результат обусловлен наибольшей долей в портфеле акций «Новатэка», прибавивших по итогам недели 3,53%. Спрос был обусловлен взлетом нефтяных котировок, а также техническими факторами в виде переписывания июньских максимумов.
Паи фонда «АГАНА - Энергетика» по итогам прошлой недели выросли на 5,55%**. Результат фонда оказался на уровне среднерыночного результата ПИФов акций энергетической отрасли (+5,51%*).
Паи ПИФа «АГАНА - Телеком» по итогам рассматриваемого периода прибавили в стоимости 1,69%**, что оказалось ниже среднего результата ПИФов акций телекоммуникационного сектора (+2,05%*). Наибольшая доля в портфеле приходится на акции АФК «Системы» (-2,32%), негативная динамика в которых была обусловлена фиксацией прибыли от сопротивления в районе 34 руб.
Паи ПИФа «АГАНА - Металлургия» по итогам прошедшей недели прибавили в стоимости 0,91%**. Результат оказался хуже среднерыночного итога ПИФов акций металлургического сектора (+1,44%*), что объясняется значительной долей в портфеле акций «Полиметалла» (-1,15%). Давление на бумаги оказали технические факторы, а именно закрепление бумаг ниже 100-дневной скользящей (район 532 руб.).
Информация предоставлена ООО «Мурманский фондовый интернет центр» (ГК «АЛОР»).
* данные -www.investfunds.ru
